沃顿科技2021年年度董事会经营评述

　　膜分离技术是一种新兴的分离技术，利用分离膜的特殊选择性透过功能浓缩和分离纯化特定一种或几种物质，具有高效节能、使用灵活等优点，被广泛应用在海水淡化、污水处理、食品医药、饮用水净化、工业水处理等各个领域。近年来，膜分离工艺技术日臻成熟，逐步成为解决全球水资源短缺和环境问题的重要共性技术，是传统工业领域水资源利用系统升级改造、环境污染治理、海水淡化、特种浓缩分离等领域的主流解决方案和技术路径之一。在过去国内经济快速增长的几十年里，工业耗水量增长速度大幅低于中国工业生产总值的增长速度，除政策推动和工业生产技术促进中国的水资源储存与回用外，以反渗透技术为核心的膜技术大规模应用也是重要原因之一。

　　膜行业的总体供需呈现动态平衡，受下游领域的产业发展影响较大。家用膜需要根据使用条件作不定期更换，呈现出消费类周期性，总体需求受到宏观经济、房地产景气度、消费升级以及健康饮水意识等因素影响。工业膜应用领域广泛，新应用领域持续拓展，涉及产品品类众多，行业发展与宏观经济相关度较高，一定程度受国民经济运行情况及工业固定资产投资规模波动的影响，经济高速增长时，下游领域发展繁盛，产品需求高涨拉动产业投资和升级改造，工业膜需求量增加，经济呈现持续或加速低迷时，则产业投资意愿及能力下降，新建项目减少，膜产品需求减弱。目前，膜行业整体正由成长期向成熟期转变。

　　国外高性能分离膜领域起步早，全球大部分市场仍由海外少数企业占据绝对优势。国内膜产业经过几十年的发展，技术水平和制造能力日臻成熟，市场接受度及覆盖面有明显的提升，国产高性能反渗透、纳滤等膜材料性能持续升级迭代，研发和制造能力持续提升，国内产业链配套逐步完善，膜分离技术在各种应用场景不断深耕并实现突破。公司处于行业国内领先、国际先进水平，产品获得市场的广泛认可，品牌知名度和影响力持续提升，在海水处理、市政供水、废水处理、中水回用等众多领域有应用示范案例。多年来，公司凭借自身技术优势及销售推广，不断累积客户资源，公司的市场竞争优势持续凸显，在特种物料浓缩分离、高性能海淡、强酸、强碱膜等细分领域市场方面正在不断突破。家用膜方面，常规产品产能投资日益增多，大规模新兴企业的出现促使市场竞争加剧，消费者需求升级，产品逐步向高通量、高节水趋势发展，公司具备良好的品牌优势，通过产品技术升级巩固市场领先地位。

　　报告期，宏观经济增速相对放缓，全球新冠疫情持续蔓延，国内部分区域零星发生，市场需求逐步恢复。未来国内及其他发展中地区在现有家用净水解决方案前提下，饮水安全问题将进一步促进家用净水设备普及率提升，市场拓展重点下沉至三四线城市及乡镇农村市场。新版《净水机水效限定值及水效等级》将于2022年7月1日正式实施，水效标准有明显提升，有利于带动高品质膜材料市场竞争力提升，形成制水效率持续优化的良性循环。随着膜产品进一步向需求定制化、高性能方向发展，公司会继续增强大通量产品的研发和推广力度，树立家用膜中高端品质的市场品牌地位。工业膜方面，报告期国家执行严格的水资源保护政策，推进节水和废水循环利用效率，进一步出台了《工业废水循环利用实施方案》（工信部联节﹝2021{213号）、《关于加强城市节水工作的指导意见》（建办城〔2021〕51号）、《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》（(发改环资〔2021〕827号)）、《关于推进污水资源化利用的指导意见》（发改环资〔2021〕13号）等相关政策，对城镇污水、废水处理和回用、给水净化及海水淡化利用等方面提出更高的要求，将膜分离技术作为清洁生产技术加以推广，为下游水处理用膜市场提供了持续发展的动力。国务院发布的《中国制造 2025》中明确提出，到2025年，70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，分离膜材料作为核心的分离装备之一，将成为石油化工、煤化工等行业的主要分离手段。膜产品作为重点发展关键材料之一，国内有望迎来高性能膜材料进一步国产化的发展趋势，公司将积极抓住膜产业发展的有利时机，不断提升产品竞争力，加大市场拓展力度。未来，技术和行业门槛较高的特种分离、高性能海水淡化、耐强酸、耐强碱等细分领域对膜产品的性能、稳定性都有着较高的要求，技术解决方案及前后端跟进配套服务优化需求也进一步显现，公司将以不断升级的产品品质和企业诚信与客户建立长期合作关系，巩固国内行业领先地位，提升核心竞争力，促进高性能膜材料国产化，实现自身的健康良性发展。

　　公司主要从事反渗透膜、纳滤膜、超滤膜等分离膜产品的研发、制造和销售，并具有膜分离、膜浓缩水处理技术相关的水处理工程、设备采购及安装、水处理系统运营及维护能力。具体说明如下：

　　公司膜产品包括复合反渗透膜、纳滤膜、超滤膜等，是一类具有脱盐或特殊选择性分离功能的高分子材料，可在苦咸水、海水和超纯水等水质实现脱盐功能，在物料的分离、纯化、浓缩等领域实现选择性分离功能。按照使用场景分为家用膜和工业膜两大类，家用膜主要用于净水机或类似用途的饮水处理装置进行饮用纯水制备，工业膜基于其复杂水质脱盐及物料选择性分离的性能，广泛应用在食品饮料、医疗制药、市政供水处理、工业用高纯水、锅炉补给水、海水淡化、电子行业超纯水、废水处理与回用及物料浓缩提纯等行业。

　　（1）超滤膜制备：将原材料聚砜、溶剂及添加剂进行搅拌溶解，并经过脱泡处理后获得原料液，将原料液涂覆于无纺布并经过相转化形成超滤膜。

　　（2）反渗透膜片制备：将超滤膜送入覆膜机进行浸渍、表面聚合及烘干处理后得到复合反渗透膜片。

　　（3）反渗透膜元件卷制：根据客户的需要，按照一定尺寸进行膜片裁剪，并与中心管、隔网、胶黏剂等进行卷绕、熟化、切头、检查后得到产品。

　　公司主要产品为膜产品，上游产业链主要是制膜所需的化学原料、仪器仪表、涂膜设备、卷膜设备等原料、设备和配件制造行业，上游原料和设备的品质对中游膜产品性能具有显著影响，上游行业产品价格受市场供求和全球经济运行情况影响较大，其价格波动对公司的生产成本产生一定程度的影响。下游产业链主要是膜应用装备制造商、膜工程公司以及工程运维企业。膜材料和膜组件作为膜法水处理的核心部件，是决定下游工程产水水质的关键因素，下游行业的膜分离应用需求与国家政策及行业标准息息相关，同时，国民经济运行状况、人民生活消费水平、健康饮水意识密切影响着下游行业景气度，对膜产品的发展具有重要的牵引和驱动作用，直接影响着中游膜产品及服务的需求、性能和价格变化。

　　公司按照生产经营需求编制年度采购预算计划，采购生产、研发、建设等所需物资，采用公开招标、邀请招标、竞争性谈判等多种形式确定供应商及采购价格，进行供应商的准入、退出和跟踪管理，并根据各部门实际需求、市场价格走势等情况调整、执行采购计划，保证生产经营计划顺利执行的同时，以市场公允价格进行采购。

　　公司采用“以销定产”的生产模式，在年度生产经营计划的基础上制定每月生产任务，依据销售部门反馈的订单需求、设备运行状况进行动态调整，合理安排生产工作，调配人员和设备，对生产过程中的资源调配、运行管理、质量安全环保进行严格控制和监督，满足客户需求，保证订单按期交付。

　　公司销售模式采取“直销+经销”的销售模式，公司与经销商根据签署的《产品分销协议》开展合作，有较为完善的经销商管理体系，通过经销商建立覆盖全球大部分国家和地区的销售网络，对重大客户以战略合作的方式采用直销销售模式。公司拥有一支专业、高效的销售和技术支持队伍，在华东、华中、华南、印度等重点区域设立营销和技术服务网点，及时跟进客户需求，建立快速响应的专业化售后服务流程体系。

　　膜行业属于技术驱动型行业，公司通过持续推进技术创新升级，完善和优化产品结构，拓展应用领域，建设和布局销售网络，加强市场开拓，驱动公司发展。目前，公司技术、工艺、装备处于国内领先、国际先进水平，行业内具有较高的知名度和较强的品牌优势。

　　公司控股子公司大自然主要从事植物纤维弹性材料及制品、健康环保家具寝具、棕榈综合开发产品的研发、制造及销售，其生产的棕纤维制品是采用天然山棕纤维、剑麻纤维、天然乳胶制作的具有三维立体网状结构的软体家具用品。大自然主要产品为棕纤维床垫、家具、枕头等居民睡眠需求相关的产品。

　　大自然所属行业为床垫行业，其上游产业链主要为乳胶、棕纤维、纺织面料等原材料制造行业，上游行业发展较为成熟完善，生产企业众多，价格受市场供需关系及大宗商品价格走势影响较大，对床垫行业的生产制造成本具有直接影响。床垫行业下游产业链主要为商业卖场、家纺店铺、电商平台等面向终端消费者的消费平台，房地产行业发展状况、居民可支配收入情况、健康睡眠理念、消费模式转变影响着下游消费者的需求和下游产业的发展前景。

　　大自然严格按照采购管理作业程序，根据年度生产经营计划，在合格供应商范围内采用集中采购、询价比价、竞价招标等方式进行原材料采购，其中境内采购为主要采购渠道，少数特殊的原材料采用境外采购方式。大自然的床垫等主要产品采用自行生产形式，实木家具以及部分寝具类产品采用委托加工形式。大自然采用以经销商销售为主、网络销售和集团销售相结合的销售模式，通过全国近千家销售门店、电商平台等多种销售渠道，向终端消费者持续提供优质的产品和服务。

　　大自然是我国植物纤维弹性材料的开创者和领导者，是首家将棕榈用于床垫制造的公司，细分行业内的领军企业，在业内具有较高的品牌知名度。大自然以其技术优势，秉承对品质的不断追求，推进产品性能持续提升，实施专业化的营销策略，驱动自身发展。

　　公司致力于持续提升膜分离工艺应用效益，推动膜产品升级迭代，充分依托膜材料配套研发、设计及行业领先的装备制造能力，打造了一支膜分离应用服务的专业人才队伍，拥有较为完善的应用场景配套综合服务能力，为客户提供膜分离工艺段方案设计、项目实施和运营服务，持续拓展膜材料在水处理、再生水资源化利用、特种液体浓缩分离等多领域的广泛应用。公司在市场容量大的领域、效益高的地区逐步拓展膜分离工程应用案例，打造公司膜分离工艺过程示范性样板项目助力煤化工、钢铁、造纸、有色冶金等传统行业的绿色升级和新兴行业的加速发展。膜分离行业与国家经济发展周期及工业投资水平联系紧密，无明显周期性特点，业绩受国家政策、宏观经济、产业链下游行业景气度等因素影响较大。

　　因主要原材料的采购模式及价格涉及公司的商业机密，为维护公司及全体股东的利益，主要原材料的采购模式未披露。

　　2021年12月1日，公司获得贵阳市生态环境局关于对《膜用新材料制造及膜元件自动化生产系统变更 “三合一环境影响报告书》的批复。

　　公司获得了环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证、能源管理体系认证、质量管理体系认证、清真认证、美国NSF/ANSI 58认证、美国NSF/ANSI 61认证、美国WQA金印认证、涉水产品卫生许可批件等。报告期内，公司实施吸收合并事项，大部分认证已完成变更换证手续，部分仍在办理中，预计办理无实质障碍，该事项对公司生产经营不产生重大影响。

　　公司坚持以研发创新为重要驱动力，持续深入进行产品技术的研发创新，具备自主知识产权，拥有全套的复合反渗透膜的中试生产线及国内一流的膜和膜过程分析研究实验室，建立了“原材料检验+材料结构表征+膜性能测试+水质全分析”的全过程检测平台。公司有较强技术优势和研发能力，牵头承担了包括“863计划”“国家振兴装备制造计划”“国家科技支撑计划”“国家重点研发计划”等多个国家级项目，牵头制订了《卷式聚酰胺复合反渗透膜元件》《反渗透膜测试方法》《纳滤膜测试方法》三项国家标准。2015年末研发中心获批成为分离膜材料及应用技术国家地方联合工程研究中心。报告期公司研发支出8,579.08万元，较上年同期提升15.91%，累计拥有有效专利126件，其中发明专利58件，实用新型62件，外观专利6件。

　　公司多年来从事膜产品的研发、制造和销售，立足贵阳市沙文工业园生产基地，坚持以技术为根本，注重基础理论研究和技术储备，持续推进配方工艺优化和设备升级改造，自主研发的高自动化膜生产线处于国内行业领先水平，生产效率、产品性能及稳定性持续提升，同时加强生产基地的投资建设，扩大生产规模，建设沙文三期工业园扩产项目，截至报告期末膜材料年生产能力已达到2330万平方米，拥有20个产品系列100多种规格的膜产品，公司是目前国内品类最全的反渗透膜干式膜元件生产制造商与服务商。

　　公司经过多年的市场积累和营销团队建设，打造了一支专业、高效的销售和技术支持队伍，通过生产、采购、研发、市场等多部门联动，充分发挥公司深厚的技术研发优势和专业的技术支持能力，深入了解客户需求，及时反馈客户诉求，为客户提供周到的服务、质量稳定品类丰富的产品和高效稳定的供货保障。目前，公司复合反渗透膜产品获得了国内外市场的广泛认可，通过了美国NSF/ANSI 58、NSF/ANSI 61认证，产品覆盖了全球大部分国家和地区，并在海外设有多个服务站点，在印度、东南亚、中东地区、东欧等国家和地区具有较高的知名度，与国内外知名企业均建立了长期良好的合作关系，在印染、造纸、钢铁、化工等行业拥有上千个应用案例，已在行业内形成较强的品牌影响力。

　　公司坚持创新驱动公司发展，持续进行人才的储备和培养，优化人才激励措施，形成完善的人才引进和培养机制，技术人员占比在30%以上，构建了一支多年从事膜材料基础工艺过程研究、水处理系统方案设计并在水处理行业具有丰富经验的专家队伍，主要管理人员和业务骨干拥有丰富的管理、研发、销售经验和深厚的专业背景，能深入跟踪、解析行业发展动态，引领公司研发创新和业绩提升，为公司高质量发展打下坚实基础。

　　公司结合经营发展需要和多年的运营管理实践，形成了一套高效、有序、富有活力的管理体系。公司在公司长期发展战略的基础上，制定年度绩效计划，细化月度目标，根据内外环境和日常管理运行进行动态调整，实行宽带薪酬政策，完善绩效激励机制，通过规范研发、采购、生产、销售流程实现快速响应，提升公司精细化管理水平。

　　大自然作为植物纤维弹性材料及制品、健康环保家具、健康环保寝具、棕榈综合开发产品的研发、制造、销售的国家级高新技术企业，具有自主知识产权，拥有一支在棕纤维弹性材料中具有丰富研发和管理经验的专家队伍。在国内率先引入植物纤维弹性材料应用与睡眠环境人机工程领域的科学研究，凭借较强的研发能力被评为省级企业技术研究中心，以其行业领导地位成为国家标准《软体家具棕纤维弹性床垫》、行业标准《床垫用纤维丝》的主导起草者，自主研发了高自动化植物纤维弹性材料生产线。截止报告期末大自然已获得授权专利268项，其中发明专利63项，实用新型专利83项，外观专利122项。

　　大自然坚持“科技改善人类睡眠，创新引领企业发展”的企业发展理念，以消费者需求为导向，严格把控产品质量，以精益生产思想指导生产，通过不断提升技术研发和专业监测能力，持续优化产品的健康、环保、透气、静音特性，丰富产品品类，拥有涵盖成人系列、婴堡儿童系列、KIDS青少年系列、强护脊中老年系列、生态生活系列、高端翡洛奇系列、电商网络系列、酒店、医疗、学校系列及工程渠道系列等10余系列近200款床垫产品，除床垫产品外拓展至枕头、实木床具系列及床品系列等，已形成全方位、多层次适合家庭各年龄段的健康睡眠家具一站式产品体系。30余年来形成了实体门店和网络渠道相协同的销售体系，拥有覆盖全国30个省、市、自治区的近千家销售门店，连续8年蝉联“C-BPI中国床垫行业品牌榜”前三名，已拥有良好的市场知名度和美誉度，是植物纤维软体家具行业中高端品牌的领航者，2020年大自然进入全国中小企业股份转让系统创新层，对品牌价值提升、推动未来产融结合起到积极作用。

　　报告期公司以习新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的十九届五中、六中全会精神，弘扬建党精神，坚持以党建品牌“娄山关”建设为主线，以“党建引领项目”为抓手，进一步促进党建经营工作深度融合，提升经营效益。深入开展党史学习教育和宣传阵地建设，强化党风廉政建设，坚持党要管党、全面从严治党，加强基层组织建设，发挥基层战斗堡垒作用，完善人才培养和选聘制度，激发员工活力，营造干事创业氛围，增强公司发展动力。

　　报告期内，国内新冠肺炎疫情整体得到有效控制，国民经济持续发展，膜行业下游受疫情影响的产业逐步恢复，工程项目需求增长，国内水资源短缺日益严峻和环保政策趋严的大环境未变，并在废水处理及回用、城镇污水处理、海水淡化利用等方面提出进一步要求，膜法水处理市场需求回暖，国内反渗透膜技术日臻成熟，拉动膜技术在常规水处理及污水回用领域的应用，国产品牌认可度提升，国内膜企扩产重心逐步向工业膜倾斜，常规工业水处理领域竞争激烈，国外知名品牌仍然占据高端市场主要份额，同时，随着经济发展和产业结构的不断升级，高技术门槛的特种分离、零排放、海水淡化和市政供水提标等细分市场进一步扩大。家用膜市场逐步从疫情的影响中恢复，行业集中度持续提升，常规家用膜市场竞争持续，在健康饮水理念、线上购物消费、主流净水机品牌需求的推动下，产品差异化、定制化趋势凸显，家用膜消费终端需求向高通量、高节水产品演变，线上销售渠道份额呈现上升趋势。海外方面，受疫情影响和长距离运输制约，市场需求恢复有限，家用膜市场低价无序竞争进一步加剧，国产工业膜品牌因疫情期间交货周期短、品质稳定等优势，逐步被海外市场认可。

　　报告期公司加大研发投入，持续推进新型抗污染膜、海水淡化膜、耐碱纳滤膜、市政纳滤膜等高端工业膜产品和大通量家用膜产品的研发，推动产品性能提升，完善产品结构，实现产品系列优化升级。随着国内市场需求的恢复，公司加强品牌推广，通过宣传册、视频、公众号、展会等多渠道建设品牌形象，提高消费终端对品牌的认知度。提升客户服务和技术支持品质，更加注重对客户的支持和维护，关注中小型客户的需求，提供更加及时高效的服务，持续优化客户体验。报告期，公司品牌荣获2021年“中国反渗透膜行业龙头企业”认定、“优秀配件知名品牌”。报告期公司加强疫情后的线上销售渠道建设，挖掘常规工业水处理市场，树立典型应用案例，进一步开拓特种分离、海水淡化、市政供水提标等高附加值产品细分市场，大力推广大通量家用膜产品，根据净水机品牌客户需求提供差异化定制服务，从家用膜低价竞争市场逐步转向中高端市场，实现工业八寸膜和大通量家用产品销量增长。报告期海外市场依旧受全球疫情影响，出口运输受限，公司积极采取应对措施，持续开拓海外新市场，采取多渠道销售模式和顾问性销售策略，开发重点客户，提升客户体验，减少疫情对海外市场的冲击，确保海外销售的稳定发展。此外，公司强化膜分离业务与研发、销售等经营板块联动，提升业务协同效应，拉动膜产品在膜法水处理和特种浓缩分离领域的应用，拓展海水淡化等市场领域，报告期实现膜产品板块销售收入75622.01万元，较上年同期增长18.80%。

　　报告期公司发挥中水回用项目的样板作用，开发周边地区的再生水回用、污水处理等膜分离市场，提升品牌效应，中水回用板块销售收入较上年同期增长37.54%。与此同时，公司稳步推进沙文工业园区三期项目建设，优化生产工艺流程，为扩张产能规模、优化产品结构打下基础。

　　植物纤维业务方面，报告期受房地产政策持续调控影响，家具终端消费需求增速整体放缓，市场竞争加剧，行业格局呈现整合趋势。国内疫情整体得到有效控制，但局部疫情仍零星发生，区域线下消费需求受到一定程度的抑制。原材料价格持续上涨，给企业经营带来一定的压力。报告期公司持续加大产品研发投入，优化工艺流程，提高装备自动化水平，落实各项降本增效措施，降低生产成本。结合消费市场需求，推进产品外观的更新升级和质量提升，形成全年龄段、多应用场景的生态睡眠产品结构，同时加强线）、生态生活、工程等销售渠道建设，积极推进店面形象、面积、位置的全面升级，丰富媒体宣传推广形式，促进品牌形象更新，提升品牌认知度，配合疫情防控形势，采取线下集中招商策略，扩大经销商团队，增加线下店面数量，拓展线下市场覆盖面，全年新开店面100余家。报告期内公司荣获家居新国货床垫行业领军品牌和2021年“C-BPI中国床垫行业品牌榜第三”，连续8年蝉联国内床垫品牌前三名。报告期实现棕纤维业务销售收入44264.22万元，较上年同期增长17.08%。

　　2021年全年，公司实现销售收入138081.94万元，较上年同期增长10.10%，营业利润15102.98万元，较上年同期增长10.42%，实现归属于上市公司股东净利润12138.20万元，较上年同期增长14.56%。五、公司未来发展的展望

　　随着水资源短缺问题日益严峻及膜技术进一步成熟，膜分离工艺经济效应逐步提升，膜法水处理技术将获得更多市场应用，膜行业迎来良好的市场前景。在工业水处理规模不断扩大和水处理要求不断提升的趋势下，工业膜元件进一步向高端化及定制化发展。长期以来工业膜市场由国外知名品牌占据主要份额，国内品牌主要集中在中低端市场，市场竞争加剧，近年来，在国家产业政策的支持下，国内反渗透膜技术日益成熟，国产化替代趋势逐渐显现。国内净水器市场增长趋缓，但净水器在国内家庭的普及率相对较低，与发达国家存在较大差距，尚有较大发展空间。家用水处理膜广泛应用于家用净水设备中，家用水处理膜行业生产厂商增多，中低端市场竞争白热化，市场对差异化和定制化需求更加明显，并逐步走向高通量、高节水产品，呈现产品升级趋势。

　　随着城镇化不断推进，居民可支配收入及生活水平的提高，在消费升级、床垫普及率提升及更换周期缩短等因素的推动下，我国床垫行业市场规模仍有望保持稳健增长。随着居民健康意识、环保意识、审美需求的不断增强，居民对睡眠环境、床垫质量和外观形象等要求越来越高，带动环保生态型产品成为消费趋势，个性化定制、大数据应用、智能化家居将成为行业发展的新引擎。床垫行业门槛较低，行业内企业众多，竞争激烈，国内床垫行业市场集中度较低，正处于集中整合的趋势中。

　　聚焦核心主业膜业务，深入研究膜与膜过程制备和系统集成技术，构建不同器件形式的大规模制备平台，完善全流程分离膜材料产品链，提升公司在分离膜材料领域的市场地位，做好产业链上下游延伸发展，促进公司迈向水处理膜材料全产业链协同发展，通过“强本体，补短板”，不断拓展新业务，打造以高端材料为核心的膜分离、健康产业平台，实现从反渗透和纳滤膜专业制造公司向全球领先的分离膜及功能膜提供商和服务商的转变。

　　植物纤维业务。继续强化原生态、自然、环保、健康的差异化策略，以棕床垫为基础，以品牌塑造为核心，不断丰富床垫系列产品，优化供应体系，提升产品的外观形象，采取更加灵活的经销模式，加快店面建设速度，开拓市场渠道，完善电商模式，成为床垫行业国产品牌领先者和中国消费者健康睡眠的首选品牌。

　　2022年公司将紧密围绕发展战略，更新升级产品技术，优化产品结构，推进沙文工业园三期建设，提高生产能力，进一步开拓业务市场，加强销售渠道建设，积极推进引入战略投资者，促进与战略投资者的业务协同。建设完善经营管理体系，提升经营能力和管理效率，激发员工活力，推进减本增效，做好风险防控，力争稳中求进，实现公司高质量发展。

　　全球疫情持续蔓延，经济增长趋缓，海外部分地区地缘政治风险上升，全球贸易政策不确定性增加，出口运费提升，产品海外销售和服务受限。此外，受全球通货膨胀的影响，部分大宗商品的价格上涨，汇率波动对进口原材料价格也产生了一定程度的影响，部分原材料因疫情对运输的负面影响可能存在供应不及时或断供的风险。与此同时，行业竞争加剧，潜在进入者和新进入企业增多，国外品牌长期占据高端市场，国产品牌持续采取低价策略，利润空间进一步下降，行业技术壁垒降低，新技术、新工艺、新方案不断涌现，与公司产品构成潜在的竞争关系，行业内技术性人才供需矛盾持续，存在行业人才离职以及技术泄密的风险。寻求外延发展过程中，可能面临投资项目收益低于预期甚至出现亏损的情况。

　　针对上述风险，公司将密切关注海外形势变化，加强市场预判，挖掘市场需求与技术发展趋势，加大产品创新力度，丰富产品结构，开发产品应用工艺包，提升产品稳定性，评估客户匹配度，拓展市场覆盖面，调研细分市场与大客户需求，进行差异化与定制化开发；提质增效，节能降本，提升产品性能，优化产品结构，形成覆盖度较广、协同性较强、附加值较高的产品组合，进一步建立市场竞争优势；持续加强员工培训，优化人才激励措施，与关键人员签署技术保密协议及行业竞业禁止协议，防范技术泄密及核心人才流失风险；开发供应商及备选供应商渠道，优化原料供应结构，分析研判相关政策及市场需求，做好产能适配，与进口关键原材料、大宗生产物资厂商签署年度价格协议，在短期内稳定采购价格，减少汇率波动影响，采取批量化采购、价格谈判等措施，降低采购成本；加强项目开发和标的项目调研，优化项目开发流程和风险评价体系，加快产业资本管理人才培养，控制投资风险。

　　植物纤维业务。房地产调控政策的不确定性对家具行业带来一定的市场风险。家具作为直接消费产品，安全、环保等问题逐步引起消费者及监管部门重视，未来存在产品准入门槛提高、质量标准提升的可能，存在一定的产业政策变化的风险。家具制造行业竞争较为激烈，行业内企业数量较多，近年来国外知名品牌入驻国内市场，企业面临一定的市场竞争风险。大宗物资价格波动在一定程度上影响公司生产成本，近期大宗商品价格高位运行，导致原材料采购价格上升。

　　针对上述风险，公司将持续进行销售终端市场网络布局，积极开发和渗透二三线市场，围绕中高端产品定位，持续开发中高端客户群，加大营销推广力度，提升品牌形象和认知度，增强市场竞争力，优化供应商和客户结构，保持与供应商和客户的及时沟通，密切关注供求市场变动情况，调整公司经营策略；通过开发、应用新工艺和新技术，提升产品品质，建立更高的内部产品标准和质量标准，给消费者提供更安全、更健康、更舒适的产品；签署年度协议，锁定采购单价，拓宽供应渠道，增强采购议价能力，密切关注大宗物资价格走势，适时采购原材料。

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　　迄今为止，共2家主力机构，持仓量总计2.50万股，占流通A股0.01%

　　近期的平均成本为7.16元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值一般。

　　股东人数变化：一季报显示，公司股东人数比上期（2022-03-18）减少215户，幅度-0.73%

　　参控公司：参控北京时代沃顿科技有限公司，参控比例为100.0000%，参控关系为子公司

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　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237